中国航运景气再创历史新高，运价高涨态势仍将持续
陈悠超 周德全 陈维菲 贾萍萍
2021年7月5日，上海国际航运研究中心发布2021年第二季度中国航运景气报告。报告显示，2021年第二季度，中国航运景气指数达到126.39点，进入相对景气区间，景气指数再创发布以来历史新高；中国航运信心指数为164.20点，与上季度基本持平，维持在较强景气区间。
图1 中国航运景气指数与信心指数走势图
1 船舶运输企业信心充足
2021年第二季度，船舶运输企业景气指数为132.70点，较上季度上升12.85点，进入较为景气区间；船舶运输企业信心指数为168.66点，较上季度下降4.96点，但依然维持在较强景气区间，企业家们信心充足，对未来前景持乐观态度；船舶运输企业运力投放继续增加，舱位利用率继续上升，运费收入大幅增加，尽管营运成本大幅上升，但是企业仍然保持较强盈利；贷款负债继续减少，劳动力需求大幅增加，流动资金非常宽裕，企业融资相对容易，船东们的运力投资意愿继续加强，企业抗风险能力稳步上升。
图2 船舶运输企业景气指数与信心指数走势图
干散货海运企业热度高涨。2021年第二季度，干散货运输企业景气指数为133.85点，较上季度大幅上升20.05点，进入较为景气区间；干散货运输企业信心指数为189.16点，较上季度上升5.58点，再度突破历史最高值，处于非常景气区间。干散货运输企业总体运行状况向好，企业家们对行业总体发展信心十分充足。从各项经营指标来看，干散货运输企业运力投放继续增加，船舶周转率继续上升，尽管营运成本大幅增加，但单位运费收入继续大幅上涨，企业盈利水平保持大幅上涨；企业流动资金较为充裕，企业融资相对容易，贷款负债继续减少，劳动力需求大幅增加，企业运力投资意愿大幅上升至较强景气区间。
图3 干散货运输企业景气指数与信心指数走势图
集装箱运输企业大幅盈利。2021年第二季度，集装箱运输企业的景气指数为140.35点，较上季度大幅上升24.89点，进入较为景气区间；企业信心指数为168.31点，较上季度下降13.48点，进入较强景气区间。集装箱运输企业总体营运状况持续向好，企业家们对未来经营信心十足，对市场持乐观态度。从各项经营指标来看，尽管集装箱运输企业营运成本继续大幅上升，但集装箱运输企业运力投放略微增加，企业舱位利用率大幅提升，运价水平大幅上涨，企业保持较强盈利；并且企业流动资金非常宽裕，企业融资难度继续降低，贷款负债继续减少，企业运力投资意愿继续大幅上升，劳动力需求也继续增加，企业抗风险能力逐步加强。
图4 集装箱运输企业景气和信心指数走势图
2 中国港口企业经营形势持续向好
2021年第二季度，港口企业景气指数为122.50点，较上季度小幅上涨，从相对景气区间上升至较为景气区间，港口企业总体经营状况较好；港口企业信心指数为157.50点，较上季度小幅下跌，维持在较强景气区间。港口企业经营情况继续好转，港口企业家们信心十足，对行业总体运行状况持乐观态度。从各项经营指标来看，虽然港口营运成本持续上涨，但由于港口吞吐量持续上涨，泊位利用率持续上升，港口收费价格上升，使得企业盈利也继续上升；港口企业流动资金相对宽裕，企业融资难度较低，同时港口企业的劳动力需求也持续增加，新增泊位与机械投资较上季度小幅增加，但企业资产负债水平相对较好。
图5 港口企业景气指数与信心指数走势图
3 航运服务企业经营信心充足
2021年第二季度，航运服务企业景气指数为121.88点，较上季度小幅上升4.85点，从相对景气区间上升至较为景气区间；航运服务企业信心指数为164.95点，较上季度上升5.71点，维持在较强景气区间。航运服务企业景气指数与信心指数较上季度均有所上升，航运服务企业家们对行业发展信心充足。从各项经营指标来看，虽然航运服务业经营成本依然较高，但由于业务预定量及业务量上升，以及业务收费价格的持续上涨，企业盈利情况也持续转好；由于企业流动资金宽裕，固定资产投资意愿有所增加，劳动力需求有所提升，导致企业融资难度降低，但货款拖欠持续增加。
图6 中国航运服务企业景气和信心指数走势图
4 下季度中国航运业将持续回暖
2021年第三季度中国航运景气指数预计为121.00点，较本季度下降5.40点，维持在较为景气区间；中国航运信心指数预计为162.73点，较本季度下降1.46点，依然维持在较强景气区间。所有企业景气指数及信心指数依然将维持在景气线以上，市场整体情况预计持续回暖。自去年四季度开始，中国航运信心指数明显高于中国航运景气指数，中国航运业正处于历史上一个最佳的复苏期。
图7 中国航运景气指数与信心指数走势预测图
企业家们对干散货运输持高度乐观态度。根据中国航运景气调查显示2021年第三季度，船舶运输企业景气指数预计为128.76点，较本季度下降3.94点，维持在较为景气区间；船舶运输企业信心指数预计为166.61点，与本季度基本持平，继续保持在较强景气区间。其中，干散货运输企业景气指数预计为123.23点，维持在较为景气区间，信心指数预计为182.60点，继续维持在非常景气区间；集装箱运输企业的景气指数值预计为136.09点，信心指数预计为168.31点，均进入较为景气区间。总体上来说，干散货运输企业对未来经营信心持续高涨，对未来前景持高度乐观态度。
图8 船舶运输企业景气指数与信心指数走势预测图
预计港口企业盈利指标持续向好。根据中国航运景气调查显示，2021年第三季度，港口企业景气指数预计为122.75点，较本季度小幅上涨0.25点，维持在较为景气区间，经营状况持续良好；港口企业信心指数预计为165点，较本季度上涨7.50点，维持在较强景气区间，港口企业家们对未来行业发展信心十足。从盈利指标来看，除营运成本预计仍处在不景气区间外，其余各项指标预计均进入较为景气区间，港口企业盈利性持续向好。
图9 中国港口企业景气指数与信心指数走势预测图
预计航运服务企业经营信心依旧充足。2021年第三季度，航运服务企业景气指数预计为108.90点，较本季度下降12.98点，下跌至微弱景气区间；航运服务企业信心指数预计为155.30点，较本季度下跌9.65点，维持在较强景气区间。总体来看，预计航运服务企业经营状况持续良好，航运服务企业家们经营信心依旧充足。
图10 航运服务企业景气指数与信心指数走势预测图
5 近三成船舶运输企业采取加速拆解老旧船舶的方式应对“30/60碳达峰/碳中和”目标
2021年3月，国务院制定了“30/60碳达峰/碳中和”目标，航运业作为排放“大户”，正在探索利用多种途径实现减排目标。根据中国航运景气调查显示，有19.78%的企业表示将主要采用清洁能源燃料来实现减排目标；18.68%的企业表示选择燃烧效率更高的发动机，以降低碳排放强度；17.03%的企业表示采取加装减碳排放装置的方式来达到减排的目标；15.38%的企业表示采取船队减速航行的措施；21.43%的企业表示采取加速拆解老旧船舶的方式来应对“30/60碳达峰/碳中和”目标。总体来看，船舶运输企业对减少船舶排放的路径选择不一，但较大部分企业还是选择对老旧船舶进行加速拆解这种更加直接的方式。
图11 船舶运输企业应对“碳达峰/碳中和”目标措施的调查情况
6 多数港口企业选择对港口装卸设备进行改造以达到“碳达峰、碳中和”目标
上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室同样就港口企业将采取何种措施应对“30/60碳达峰/碳中和”目标进行了相关调查，在接受调查的港口企业中，有10.71%的企业表示将强制要求靠港船舶使用岸电，以减少靠港船舶的碳排放；16.07%的企业表示将逐步禁止高排放集卡进入港区，引导进港集卡向低排放标准发展；30.36%的企业表示将对港口装卸搬运设备进行电气化改造，在港口生产作业过程中实现“零排放”的终极目标；8.93%的企业表示将使用清洁能源发电；26.79%的企业表示将优化提还箱流程，减少港区因拥堵而集中产生大量排放。
图12 港口企业采取何种措施应对“碳达峰、碳中和”目标
7 近半数企业预计下季度新投入运力增长10%以上
在经历2020年下半年至今的赚钱效益，航运公司也加快了船舶运力的投放力度，上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室就下季度船舶运输企业计划新增运力情况进行了相关调查。根据调查显示，有18.63%的企业表示预计新投入运力较本季度上涨20%以上；25.49%的企业表示预计新投入运力较本季度上涨10%-20%；36.27%的企业表示预计新投入运力与本季度基本持平；17.65%的企业表示预计新投入运力较本季度下降10%-20%；另1.96%的企业表示预计新投入运力较本季度下降20%以上。未来随着新运力的不断投入，市场运力供给将大幅上升，供需矛盾将逐渐显现，对市场运价或将造成冲击，企业应提前做好相应风险防控。
图13 船舶运输企业预计新投入运力的调查情况
8 超四成干散货运输企业认为BDI指数大涨走势将持续半年及以上
上半年BDI指数持续上涨，创下2010年6月以来的新高。针对干散货市场运价持续大涨的现状，上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室对全国干散货运输企业进行了相关调查。调查结果显示，有3.57%的企业认为BDI指数大涨将持续1个月；10.71%的企业认为将持续2个月；28.57%的企业认为将持续3个月；7.14%的企业认为将持续4个月；7.14%的企业认为将持续5个月；有42.86%的企业则认为将持续半年及以上，干散货运输市场将迎来新一轮的上涨行情。
图14 干散货运输企业认为BDI大涨情况持续时间调查情况